為進(jin)一步提(ti)高上(shang)市(shi)公(gong)司質(zhi)量，建立健全投資者回(hui)報機制，提(ti)升(sheng)上(shang)市(shi)公(gong)司投資價(jia)值，促進(jin)結構調整和(he)資本市(shi)場穩定(ding)健康發(fa)展，現就有關事項(xiang)通知如下(xia)：

一、大力推(tui)進(jin)上市(shi)公司兼并重(zhong)組(zu)

1.大力推(tui)進(jin)兼(jian)并重組(zu)市(shi)(shi)場化(hua)改革(ge)。全(quan)面梳理上市(shi)(shi)公司兼(jian)并重組(zu)涉及的審(shen)批事(shi)項(xiang)，進(jin)一步簡政放(fang)權，擴大取消審(shen)批的范(fan)圍。優(you)化(hua)兼(jian)并重組(zu)市(shi)(shi)場化(hua)定價機制，增強并購交易的靈活性(xing)。

2.進一步簡化(hua)(hua)行政審批程序，優(you)化(hua)(hua)審核(he)(he)流程。完善上(shang)市(shi)(shi)公司兼并重組分類審核(he)(he)制度(du)，對市(shi)(shi)場化(hua)(hua)、規范(fan)化(hua)(hua)程度(du)高的并購交易實施快速審核(he)(he)，提(ti)高并購效率。

3.鼓勵(li)上(shang)市(shi)公司(si)(si)兼并重組(zu)支付(fu)工具和融(rong)資方式(shi)(shi)創新。推(tui)出上(shang)市(shi)公司(si)(si)定(ding)向可(ke)轉債。鼓勵(li)證(zheng)券公司(si)(si)、資產(chan)管理(li)公司(si)(si)、股權投資基(ji)金(jin)(jin)以及產(chan)業(ye)投資基(ji)金(jin)(jin)等參與上(shang)市(shi)公司(si)(si)兼并重組(zu)，并按規定(ding)向企業(ye)提供多(duo)種形式(shi)(shi)的融(rong)資支持，探(tan)索融(rong)資新模式(shi)(shi)。

4.鼓勵(li)國有(you)(you)控(kong)股(gu)上(shang)(shang)市公司(si)依托資(zi)本(ben)市場加(jia)強資(zi)源整(zheng)合，調整(zheng)優化產業(ye)(ye)布(bu)局結(jie)構(gou)，提高發(fa)展質量和(he)效益。有(you)(you)條件(jian)的國有(you)(you)股(gu)東(dong)及其控(kong)股(gu)上(shang)(shang)市公司(si)要通過(guo)注資(zi)等(deng)方式，提高可持(chi)續發(fa)展能力。支持(chi)符(fu)合條件(jian)的國有(you)(you)控(kong)股(gu)上(shang)(shang)市公司(si)通過(guo)內(nei)部業(ye)(ye)務整(zheng)合，提升企業(ye)(ye)整(zheng)體價值。

5.加大(da)金融支(zhi)持(chi)力度。推動商業銀(yin)行(xing)(xing)積極穩妥開展并購(gou)(gou)貸款(kuan)(kuan)業務，擴大(da)貸款(kuan)(kuan)規模，合理確定貸款(kuan)(kuan)期限。鼓勵商業銀(yin)行(xing)(xing)對(dui)兼并重(zhong)組后的上市公司實行(xing)(xing)綜合授信。通過并購(gou)(gou)貸款(kuan)(kuan)、境內(nei)外銀(yin)團貸款(kuan)(kuan)等方式(shi)支(zhi)持(chi)上市公司實行(xing)(xing)跨國并購(gou)(gou)。

6.各有關部門要(yao)加強(qiang)對上市公司兼并重(zhong)組(zu)的監管，進一步完善信息(xi)披露制度(du)，采(cai)取有效措施依法(fa)打擊和防范兼并重(zhong)組(zu)過程(cheng)中的內幕(mu)交易、利益輸送等違法(fa)違規行為。

二、積(ji)極(ji)鼓勵(li)上市公(gong)司現金分紅

7.上市(shi)公司應(ying)建立健(jian)全現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)制度(du)，保持現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)政策(ce)的一致性(xing)(xing)、合理性(xing)(xing)和穩定性(xing)(xing)，并在章(zhang)程中(zhong)明確現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)相對于股票股利在利潤分(fen)(fen)(fen)配(pei)方式中(zhong)的優先順(shun)序(xu)。具備現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)條件的，應(ying)當(dang)采用現(xian)金(jin)分(fen)(fen)(fen)紅(hong)進行利潤分(fen)(fen)(fen)配(pei)。

8.鼓勵上(shang)市(shi)公司結合本(ben)公司所處行業(ye)特點、發展階段和盈利(li)水平，增(zeng)加現(xian)金分(fen)紅在利(li)潤(run)分(fen)配中(zhong)的占比，具備分(fen)紅條件的，鼓勵實施中(zhong)期分(fen)紅。

9.完善鼓勵長期(qi)持有(you)上市公司(si)(si)股票的稅(shui)收政(zheng)策(ce)，降(jiang)低上市公司(si)(si)現(xian)金分紅成(cheng)本，提高(gao)長期(qi)投資收益回(hui)報(bao)。

10.加大對上市公司現金分紅信息披露的監管力度，加強聯合執法檢查。

三、大(da)力支持上(shang)市(shi)公司(si)回購(gou)股(gu)份

11.上(shang)市(shi)公司(si)股(gu)票價格低于(yu)每(mei)股(gu)凈資產(chan)，或(huo)者市(shi)盈率(lv)或(huo)市(shi)凈率(lv)低于(yu)同(tong)行業(ye)上(shang)市(shi)公司(si)平均水平達到預設幅度的，可以主動回(hui)購(gou)本公司(si)股(gu)份。支(zhi)持上(shang)市(shi)公司(si)通過(guo)發(fa)行優先(xian)股(gu)、債券等多種方式，為(wei)回(hui)購(gou)本公司(si)股(gu)份籌集資金。

12.國有(you)控(kong)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公司(si)出現上(shang)述情形時，鼓(gu)勵其控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、實際控(kong)制人結合自身狀況(kuang)，積極增持上(shang)市(shi)公司(si)股(gu)(gu)份，推動上(shang)市(shi)公司(si)回購本公司(si)股(gu)(gu)份，有(you)能力的(de)，可以在資(zi)金方面(mian)提供必要支持。

13.上市公司回購股份(fen)應當遵守《公司法》等法律法規，并依法履行內部決策(ce)程(cheng)序和信息披露義務。上市公司的董事、監事和高級管理人員(yuan)在回購股份(fen)活(huo)動中，應當誠實守信、勤勉盡責。

四(si)、在上市公司(si)實施兼并重(zhong)組、現金分紅(hong)及回購股份活動中，各相(xiang)關部(bu)門應當按(an)照(zhao)便利(li)企業的原則(ze)，給予積極指(zhi)導、支持，并依法合(he)規做(zuo)好監督(du)工作。

五、本通知(zhi)自發布之日起(qi)施行(xing)。

證監會、財政部、國資委、銀(yin)監會

2015年(nian)8月31日