10年來(lai)，我國(guo)(guo)(guo)從實(shi)際(ji)出發，在國(guo)(guo)(guo)有(you)資本管(guan)理和國(guo)(guo)(guo)有(you)企(qi)業(ye)(ye)改革方面取得了兩大(da)成果，一(yi)是沒有(you)把國(guo)(guo)(guo)企(qi)“一(yi)賣了之”、全部退出競爭(zheng)性領(ling)域，而是延續(xu)了“集中力量辦大(da)事”的(de)(de)(de)(de)傳(chuan)統；二是沒有(you)保持國(guo)(guo)(guo)有(you)企(qi)業(ye)(ye)原封不動(dong)，而是把股(gu)份制(zhi)改造和現代(dai)企(qi)業(ye)(ye)制(zhi)度(du)作為國(guo)(guo)(guo)有(you)企(qi)業(ye)(ye)改革的(de)(de)(de)(de)方向,力推產(chan)權(quan)多元化(hua)和公(gong)司上市,使國(guo)(guo)(guo)有(you)資本獲(huo)得了當代(dai)發達國(guo)(guo)(guo)家的(de)(de)(de)(de)現代(dai)企(qi)業(ye)(ye)所具有(you)的(de)(de)(de)(de)那種先進的(de)(de)(de)(de)財產(chan)組(zu)織形式(shi)和最具活力的(de)(de)(de)(de)管(guan)理形式(shi)。一(yi)批大(da)而優(you)的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)有(you)控股(gu)（參股(gu)）公(gong)司為核心的(de)(de)(de)(de)公(gong)有(you)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)控制(zhi)力，為提升國(guo)(guo)(guo)家經(jing)(jing)(jing)濟(ji)實(shi)力和全球競爭(zheng)力，保證經(jing)(jing)(jing)濟(ji)安(an)全和快速(su)穩(wen)定增(zeng)長，奠定了扎實(shi)的(de)(de)(de)(de)基礎。

　　國有企業改革

　　是中國奇跡(ji)中的一朵奇葩

　　2002年黨的(de)十六(liu)大提出兩個(ge)“毫不(bu)(bu)動搖(yao)”：一個(ge)是(shi)“毫不(bu)(bu)動搖(yao)地(di)鞏固和(he)發展公有制經濟”。另一個(ge)是(shi)“必須毫不(bu)(bu)動搖(yao)地(di)鼓勵、支持和(he)引導(dao)非公有制經濟發展”。

　　在(zai)中國(guo)改革的奇跡中，民(min)營經(jing)濟披荊(jing)斬(zhan)棘，不(bu)斷排除“姓資姓社(she)”、“姓公姓私”的爭論和干(gan)擾， 民(min)營經(jing)濟占GDP的比重超過50%、民(min)營經(jing)濟的就業占全國(guo)的75％，成了中國(guo)“出人意料發展的推(tui)動(dong)力量”。

　　與此同時(shi)，中(zhong)(zhong)(zhong)國在(zai)經濟(ji)決策上(shang)頂住了“華(hua)盛(sheng)頓共(gong)識”的(de)(de)誤導，果斷(duan)地把國有資本集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)到關(guan)系國家安全和國民(min)經濟(ji)命脈的(de)(de)重(zhong)要行業(ye)，并大(da)力推行股份(fen)制改造和境內(nei)外(wai)上(shang)市，使(shi)國有控股（參(can)股）公(gong)司(si)為(wei)核心的(de)(de)公(gong)有經濟(ji)成(cheng)為(wei)市場(chang)經濟(ji)的(de)(de)主體，保證了我國的(de)(de)經濟(ji)安全和國民(min)經濟(ji)快速穩定的(de)(de)增長。這(zhe)在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)國奇跡中(zhong)(zhong)(zhong)可謂是一朵金光四射的(de)(de)奇葩(pa)！

　　目前(qian)全國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)企(qi)改制面(mian)超過90%，中央(yang)(yang)企(qi)業及其下(xia)屬企(qi)業改制面(mian)由2002年(nian)的(de)30.4%提高到(dao)72.1%。2003年(nian)國(guo)(guo)(guo)(guo)資委成(cheng)立時旗下(xia)的(de)中央(yang)(yang)企(qi)業196家(jia)(jia)，到(dao)2009年(nian)底(di)整合(he)到(dao)123家(jia)(jia)，2012年(nian)為117家(jia)(jia)。2012年(nian)7月有64家(jia)(jia)國(guo)(guo)(guo)(guo)有企(qi)業進入《財富》世界500強行列(lie)，中石化、中石油(you)、中國(guo)(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)電網三家(jia)(jia)國(guo)(guo)(guo)(guo)有控股公司名列(lie)前(qian)十。

　　中國(guo)是(shi)一個(ge)有十多億人口(kou)的(de)大國(guo)，又是(shi)一個(ge)窮國(guo)。在1978年(nian)(nian)改(gai)革開放(fang)起(qi)步時，中國(guo)GDP的(de)世(shi)界(jie)排名(ming)才(cai)是(shi)第(di)15位，2010年(nian)(nian)超過日本躍居世(shi)界(jie)第(di)二大經濟體(ti)，這樣一批國(guo)有控股大型(xing)企業和企業集(ji)團經濟實力的(de)形成，正是(shi)我國(guo)經濟實力迅速增強(qiang)和實現崛起(qi)的(de)一個(ge)重要原因。

　　在改革之初，要不(bu)(bu)要發展國(guo)有經(jing)濟，要不(bu)(bu)要把國(guo)有企(qi)業(ye)做大做強，一直爭論不(bu)(bu)斷(duan)。大國(guo)博弈，任何一國(guo)都是(shi)主權(quan)國(guo)家，都要有更(geng)多又(you)(you)大又(you)(you)優又(you)(you)強的大企(qi)業(ye)和(he)企(qi)業(ye)集團。中國(guo)又(you)(you)是(shi)后發國(guo)家，面對西方經(jing)濟強國(guo)，不(bu)(bu)得不(bu)(bu)強化本國(guo)大企(qi)業(ye)的實力，以應對挑(tiao)戰和(he)挑(tiao)釁(xin)。

　　在改革開放初期(qi)，中國(guo)的(de)(de)(de)民(min)營企(qi)(qi)業還處(chu)于個(ge)體(ti)經(jing)營的(de)(de)(de)起步階(jie)段，國(guo)有(you)經(jing)濟(ji)是(shi)一個(ge)現實的(de)(de)(de)存在。而計(ji)劃經(jing)濟(ji)時代的(de)(de)(de)國(guo)有(you)企(qi)(qi)業，只(zhi)是(shi)一種同市(shi)場隔絕的(de)(de)(de)政企(qi)(qi)不分(fen)、官商(shang)不分(fen)的(de)(de)(de)國(guo)家(jia)直接(jie)控制(zhi)的(de)(de)(de)產品(pin)生(sheng)產單位，它(ta)從來沒(mei)有(you)擔當(dang)過面對市(shi)場的(de)(de)(de)獨立商(shang)品(pin)生(sheng)產者的(de)(de)(de)重任。而且當(dang)時國(guo)有(you)大(da)企(qi)(qi)業并不多，總體(ti)上(shang)處(chu)于一種“小(xiao)散(san)亂(luan)破(po)”的(de)(de)(de)狀(zhuang)態，即不具有(you)規模優(you)勢、上(shang)下游(you)布點分(fen)散(san)、隸屬關系混亂(luan)、廠(chang)房設(she)備破(po)舊(jiu)。從改革開放初始，歷(li)經(jing)30多年(nian)，中國(guo)在國(guo)有(you)企(qi)(qi)業改革上(shang)，政府抓大(da)放小(xiao)，擇(ze)優(you)扶強，進(jin)行重組和整合，經(jing)歷(li)了(le)扭虧增(zeng)盈、兼并破(po)產、減員增(zeng)效，分(fen)離了(le)“企(qi)(qi)業辦社會”的(de)(de)(de)主輔業龐雜的(de)(de)(de)諸多負(fu)擔，承受了(le)2000多萬下崗職工被拋棄(qi)的(de)(de)(de)罵(ma)名(ming)，確實傷痕累累。

　　后來(lai)又調整(zheng)國有(you)經(jing)濟(ji)布局，堅持(chi)有(you)進有(you)退，有(you)所(suo)為(wei)有(you)所(suo)不(bu)為(wei)。90年代中期(qi)開(kai)始“重點抓好(hao)一批(pi)大型企(qi)業(ye)(ye)和(he)(he)企(qi)業(ye)(ye)集團(tuan)，以資本(ben)為(wei)紐帶，聯結和(he)(he)帶動一批(pi)企(qi)業(ye)(ye)的改(gai)組(zu)和(he)(he)發展，形成規模經(jing)濟(ji)”。這(zhe)才逐步(bu)有(you)了一批(pi)比較像樣(yang)的大企(qi)業(ye)(ye)和(he)(he)企(qi)業(ye)(ye)集團(tuan)。但是，與(yu)世界上其他市場化改(gai)革的國家不(bu)同，中國經(jing)濟(ji)當(dang)局從實(shi)際(ji)出發，在駕馭國有(you)資本(ben)方面(mian)，做了兩件大事：

　　一是沒(mei)有(you)(you)把(ba)國企“一賣了之”、全部(bu)退出競(jing)爭性(xing)領域，而是延續了“集中力(li)(li)量辦大事(shi)”的傳統，保留了龐大的國有(you)(you)部(bu)門，把(ba)國有(you)(you)資本集中到重要(yao)行業(ye)(ye)和關鍵領域整合成大企業(ye)(ye)集團，使這些重要(yao)行業(ye)(ye)在較短時間內能夠擁有(you)(you)私營(ying)企業(ye)(ye)需要(yao)很多(duo)年才(cai)能建立起(qi)來的實力(li)(li)。

　　二是沒(mei)有(you)保持國(guo)有(you)企(qi)業(ye)原封(feng)不(bu)動，而是把股(gu)份(fen)制(zhi)(zhi)改(gai)造和(he)現(xian)代(dai)企(qi)業(ye)制(zhi)(zhi)度作為(wei)國(guo)有(you)企(qi)業(ye)改(gai)革(ge)的(de)(de)方(fang)向(xiang),力推產權多元化(hua)和(he)公司上(shang)市,形成了(le)借(jie)助“資(zi)(zi)本化(hua)”來開(kai)發資(zi)(zi)本的(de)(de)機制(zhi)(zhi), 最初也許(xu)是想從股(gu)市籌資(zi)(zi)來為(wei)國(guo)企(qi)解困和(he)補(bu)充資(zi)(zi)本，但股(gu)份(fen)制(zhi)(zhi)導致資(zi)(zi)本的(de)(de)社會(hui)化(hua)，使國(guo)有(you)控股(gu)參股(gu)公司為(wei)核(he)心的(de)(de)公有(you)經濟成為(wei)市場的(de)(de)主體,使“股(gu)份(fen)制(zhi)(zhi)成為(wei)公有(you)制(zhi)(zhi)的(de)(de)主要實現(xian)形式(shi)”，使國(guo)有(you)資(zi)(zi)本獲得了(le)當代(dai)發達國(guo)家的(de)(de)現(xian)代(dai)企(qi)業(ye)所(suo)具有(you)的(de)(de)那種先進的(de)(de)財產組織(zhi)形式(shi)和(he)最具活力的(de)(de)管理形式(shi)。

　　中國(guo)在(zai)這(zhe)(zhe)兩個方(fang)面(mian)成功(gong)地駕(jia)馭(yu)了資本，讓國(guo)企經(jing)(jing)(jing)受了深(shen)刻(ke)的(de)(de)體制(zhi)(zhi)變革(ge)和無情的(de)(de)市(shi)場(chang)洗禮(li)，盡管許多工作(zuo)未必盡如(ru)人(ren)意，但是如(ru)果沒有這(zhe)(zhe)樣一批大而優的(de)(de)國(guo)有控股（參股）公司為(wei)核心(xin)的(de)(de)公有經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)(de)控制(zhi)(zhi)力，我(wo)們就不(bu)(bu)可能(neng)在(zai)這(zhe)(zhe)末短的(de)(de)時間把國(guo)家做大做強(qiang)，也就談不(bu)(bu)上(shang)擔負起(qi)世界(jie)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)競(jing)爭主體的(de)(de)重任，談不(bu)(bu)上(shang)保證(zheng)我(wo)國(guo)的(de)(de)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)安(an)全(quan)和國(guo)民經(jing)(jing)(jing)濟(ji)快速穩定的(de)(de)增(zeng)長。

　　繼續深化(hua)國有(you)企業改革

　　建議可以做四(si)件事

　　當前在(zai)兩(liang)個“毫不(bu)動搖”的實踐上，要在(zai)鞏固(gu)國有企業改革的基礎上，建議(yi)做好四件事：

　　第一，必須打破壟斷(duan)。放寬石油、電信、鐵道、金融等重要行業的(de)(de)準入條(tiao)件，鼓(gu)勵非公(gong)有(you)資本的(de)(de)進(jin)(jin)入和發展，發展“民營(ying)經濟(ji)”，進(jin)(jin)行公(gong)平競爭。當(dang)然，對于有(you)些關系國家軍(jun)事政治(zhi)安全的(de)(de)領(ling)域，又必須保證其(qi)壟斷(duan)地位(wei)；對于有(you)些出于公(gong)益需要以及提供重要公(gong)共(gong)產品和服務(wu)并(bing)非營(ying)利的(de)(de)事業，可(ke)(ke)以由國有(you)資本提供專門的(de)(de)服務(wu)。至(zhi)于競爭性領(ling)域，應(ying)該按照市場邏輯改革，但并(bing)非是(shi)簡單的(de)(de)私(si)有(you)化，可(ke)(ke)以走(zou)產權多元(yuan)化道路，可(ke)(ke)以引(yin)進(jin)(jin)民企公(gong)平競爭。

　　第二，深化國(guo)有(you)企(qi)業改革。國(guo)有(you)企(qi)業以(yi)及國(guo)有(you)控股(gu)(gu)（參股(gu)(gu)）公司必須繼(ji)續進行(xing)市場化、商業化和現代企(qi)業制度(du)的改革。在“股(gu)(gu)份制”和現代企(qi)業制度(du)實踐上真正同國(guo)際(ji)接(jie)軌(gui)，將國(guo)有(you)控股(gu)(gu)（參股(gu)(gu)）公司更好地置于市場、股(gu)(gu)東和民眾(zhong)的監督之(zhi)下。

　　第三，為了(le)防止走(zou)向權貴資本主義(yi)，避免政府(fu)支(zhi)配資源的權力過大(da)，必須降低(di)國有資本的持股(gu)比重，鼓(gu)勵(li)社會資本參股(gu)，乃(nai)至讓出一些企業由非(fei)公有資本控(kong)股(gu)，開展公平競爭。

　　第(di)四，逐步從降(jiang)低國有資(zi)本的持股(gu)中，把一部分國有資(zi)本轉到公共(gong)服務事業(ye)上(shang)來。另一個可(ke)行的方案，是拿出一定比例（譬如1/3）的國有股(gu)補充(chong)社會(hui)保險基金，這是既能降(jiang)低國資(zi)持股(gu)比重(zhong)、又能惠及(ji)社會(hui)民生的兩全舉措。

　　當然，這里涉(she)及(ji)(ji)的(de)不僅是國有經濟布(bu)局(ju)的(de)戰(zhan)略調(diao)整，特別是在打破壟斷(duan)方(fang)面(mian)還涉(she)及(ji)(ji)到政府自身權力的(de)改革(ge)，因而必(bi)須(xu)有壯士(shi)斷(duan)腕的(de)勇(yong)氣和決(jue)心，才(cai)能大有作為。

　　繼續深化國(guo)企改革(ge)

　　需要探索澄清一些概念(nian)

　　現在，需要(yao)澄清一(yi)些(xie)概(gai)念。比如，國有企(qi)業改革的(de)方向，應當(dang)是股(gu)份制，即(ji)產(chan)權(quan)多(duo)元化(hua)(hua)，而(er)不是“民營化(hua)(hua)”。馬克思(si)早(zao)就(jiu)(jiu)指出(chu)，股(gu)份資(zi)本(ben)是由資(zi)本(ben)主義生(sheng)產(chan)方式轉(zhuan)向聯合的(de)生(sheng)產(chan)方式的(de)過渡形(xing)式。西(xi)方國家的(de)私人(ren)企(qi)業為了(le)擴張(zhang)資(zi)本(ben)早(zao)就(jiu)(jiu)向股(gu)份制改革，現在除了(le)家族(zu)企(qi)業仍保持單純的(de)私人(ren)資(zi)本(ben)之(zhi)外，凡(fan)是股(gu)份制企(qi)業，都已經(jing)(jing)是所有權(quan)與經(jing)(jing)營權(quan)分(fen)離(li)，是由資(zi)本(ben)主義生(sheng)產(chan)方式轉(zhuan)向了(le)“聯合的(de)生(sheng)產(chan)方式”，在所有制上已經(jing)(jing)實現了(le)產(chan)權(quan)多(duo)元化(hua)(hua)的(de)混合所有制經(jing)(jing)濟形(xing)式，當(dang)然就(jiu)(jiu)更不是原來的(de)那種資(zi)本(ben)主義經(jing)(jing)濟形(xing)式了(le)。

　　在(zai)我國(guo)，股(gu)份制(zhi)和上市公司(si)也經過多年(nian)的(de)(de)(de)實踐(jian)，所以(yi)2003年(nian)的(de)(de)(de)十六屆三中(zhong)全會提出(chu)“大力發(fa)展國(guo)有(you)資本(ben)(ben)、集體(ti)資本(ben)(ben)和非公有(you)資本(ben)(ben)等(deng)參股(gu)的(de)(de)(de)混合所有(you)制(zhi)經濟，實現投資主(zhu)體(ti)多元化(hua)，使股(gu)份制(zhi)成(cheng)為(wei)(wei)公有(you)制(zhi)的(de)(de)(de)主(zhu)要(yao)實現形式”，為(wei)(wei)今后國(guo)有(you)企(qi)(qi)業(ye)改(gai)(gai)革(ge)指明(ming)了方(fang)向(xiang)。現在(zai)，有(you)些文章提出(chu)一個(ge)“國(guo)企(qi)(qi)民(min)營化(hua)改(gai)(gai)革(ge)”的(de)(de)(de)概念，認(ren)為(wei)(wei)“絕大部分國(guo)企(qi)(qi)都(dou)應(ying)該走(zou)民(min)營化(hua)的(de)(de)(de)道路”。如(ru)果說(shuo)民(min)營化(hua)改(gai)(gai)革(ge)就包括了股(gu)份制(zhi)改(gai)(gai)造和投資主(zhu)體(ti)多元化(hua)，那(nei)就不(bu)如(ru)旗幟鮮明(ming)地直接論說(shuo)股(gu)份制(zhi)的(de)(de)(de)改(gai)(gai)革(ge)方(fang)向(xiang)，不(bu)必另起一個(ge)“國(guo)企(qi)(qi)民(min)營化(hua)改(gai)(gai)革(ge)”的(de)(de)(de)爐(lu)灶。

　　如果是(shi)想脫(tuo)離(li)股份制(zhi)的改革方(fang)向另樹“民營(ying)化改革”的旗(qi)幟，其結果，勢必是(shi)分(fen)掉央企(qi)，或者如某些學者提出的分(fen)股。前蘇聯就是(shi)前車之鑒。很(hen)顯然，這是(shi)沒有脫(tuo)離(li)“華盛頓共(gong)識”有關私(si)有化誤(wu)導的窩臼(jiu)。

　　是不(bu)(bu)是國(guo)(guo)有資本只能(neng)從事(shi)公(gong)共服務事(shi)業(ye)，不(bu)(bu)能(neng)從事(shi)競爭(zheng)性(xing)行(xing)業(ye)？一般(ban)來說，提供重要公(gong)共產品和(he)普(pu)遍性(xing)服務的事(shi)業(ye)，不(bu)(bu)以營利(li)(li)為(wei)目的，民營資本追逐利(li)(li)潤，往往不(bu)(bu)愿涉(she)足，只宜由純粹的國(guo)(guo)有部門承擔。但不(bu)(bu)能(neng)由此推(tui)斷國(guo)(guo)企就(jiu)應退(tui)出所有競爭(zheng)性(xing)領域。

　　在市場經濟條(tiao)件下，國有(you)控股公(gong)(gong)(gong)司和非(fei)公(gong)(gong)(gong)有(you)資本控股公(gong)(gong)(gong)司，都(dou)是市場主(zhu)體，只要有(you)利(li)(li)于發展社會主(zhu)義社會的生產力，有(you)利(li)(li)于增強社會主(zhu)義國家的綜合國力，有(you)利(li)(li)于提高人(ren)民的生活水平，都(dou)可以同臺競技(ji)；一些(xie)重要行業要放寬(kuan)非(fei)公(gong)(gong)(gong)有(you)經濟的準入條(tiao)件；同樣(yang)，競爭(zheng)性領域也不應為國有(you)資本設置(zhi)禁區。

　　（作(zuo)者為(wei)著名金融(rong)學家，江蘇(su)省(sheng)東臺(tai)市人，現年83歲。長期在財(cai)政部(bu)(bu)、中(zhong)國(guo)建(jian)設銀行從事投資(zi)管理(li)的實踐和理(li)論研究工(gong)作(zuo)。先后任:中(zhong)國(guo)投資(zi)咨詢公司總經理(li);中(zhong)國(guo)國(guo)際金融(rong)公司高級顧問;中(zhong)國(guo)建(jian)設銀行投資(zi)調查部(bu)(bu)主任。）